Rapport om solvens og finansiel situation (IndustriPension Holding A/S) 2023 - Flipbook - Side 16
INDUSTRIPENSION HOLDING A/S
RAPPORT OM SOLVENS OG FINANSIEL SITUATION
C. RISIKOPROFIL
risici i den daglige ledelse af selskabets risikoaktiviteter.
Risikoidentifikation og vurdering
Det centrale i Industriens Pensions risikostyring
er at sikre, at alle betydelige risici, der følger af
den aktuelle forretningsmodel og aktiviteter i øvrigt, identificeres, kvantificeres, vurderes, styres
og rapporteres.
I det følgende beskrives de identificerede risici,
og hvorledes de håndteres i den daglige drift.
Risiciene inddeles i fem overordnede kategorier: forsikring, marked, kredit, likviditet og operationelle.
For Industriens Pension udgør markedsrisiko
langt den største risiko. Den største bruttorisiko
vedrørende forsikringsdriften er risiko forbundet
med længere levetid, og den største bruttorisiko
vedrørende investeringsvirksomheden er risikoen forbundet med investering i aktier.
Den altoverskyggende del af koncernens risici
hidrører fra datterselskabet Industriens Pensionsforsikring, og en risikovurdering på koncernniveau vil derfor stort set være identisk med den
risikovurdering, som er foretaget for dette selskab.
De overskydende aktiver i forhold til passiver
udgør i koncernen alene 43 mio. kr. mere end i
Industriens Pensionsforsikring.
Alle koncernens forsikringsmæssige risici hidrører ligeledes dette selskab, og for de operationelle risici gælder, at der ikke i koncernens øvrige selskaber eksisterer risici, der ikke er håndteret i Industriens Pensionsforsikring.
Risikoprofilen er uændret i forhold til ultimo
2022 med hensyn til Industriens Pensions risici,
som de fremstår i følsomhedsanalyser- og
stresstest, jf. figur 8. Koncernen er fortsat meget
velkonsolideret i alle beregnede scenarier. Risikobilledet er i 2023 skærpet ift. udfaldsrummet
for renter og inflation og de afledte effekter for
andre aktivklasser heraf. Dette er også særlig relevant for likviditetsstyringen og sikringen af købekraften for de ældre medlemmer. Industriens
Pensions arbejde med risikostyring er højt prioriteret, og de aktuelle risici, som koncernen er
eller kan blive udsat for, bliver løbende vurderet
og styret.
Industriens Pension har i 2023 introduceret
kvantitative metoder til vurdering af klimarisici,
og integreret klimarelaterede faktorer i aktivallokeringsprocessen. For noterede aktiver bliver
eksponeringen til klimarisici løbende vurderet
på baggrund af forskellige stresstest-scenarier
for klimaudviklingen. Industriens Pensions bestyrelse behandler minimum en gang årligt risikovurderingen, senest i november 2023.
Industriens Pension ønsker at fremme en risikobevidsthed hos selskabets medarbejdere. Resultatet af risikovurderingen kommunikeres derfor til alle relevante medarbejdere, og herigennem indarbejdes den overordnede holdning til
Ved vurderingen af de enkelte risici tages der
hensyn til både medlemmernes forhold samt til
størrelsen af den basiskapital, der skal dække
det aktuelle krav til kapital.
Hovedparten af medlemmerne har et markedsrenteprodukt, hvor det enkelte medlem selv bærer risikoen. Heri er det en central opgave i risikovurderingen at sikre, at det enkelte medlems
opsparing ikke udsættes for en uhensigtsmæssig risiko. Dette er, blandt andre tiltag, gennemført ved at indføre et livscyklusprodukt, hvor risikoen afhænger af det enkelte medlems alder og
dermed investeringshorisont. Derudover er risikoen for ikke at kunne sikre et passende afkast
for medlemmerne efter inflation væsentlig og
har høj fokus.
For gennemsnitsrenteproduktet, syge- og ulykkesforsikring og gruppeliv samt for selskabets
basiskapital tages der ved risikovurderingen
hensyn til, hvilke påvirkninger de enkelte risici
har på størrelsen af solvenskapitalkravet, som
skal dækkes af kapital.
Kvantificeringen af risiciene tager udgangspunkt
i størrelsen af de tab, selskabet vil opleve i et
200-års scenarie for en given risiko. Dette er for
selskabets risiko også udgangspunkt for solvenskapitalkravet, som beregnes med Solvens
II-standardmodellen. Ved udarbejdelsen af
risikovurderingen har bestyrelsen vurderet, at
standardmodellen kan anvendes til at beskrive
selskabets risici. I vurderingen konkluderes det,
at standardmodellen undervurderer renterisikoen, overvurderer aktierisikoen og levetidsrisikoen samt ikke medtager inflationsrisiko. Overordnet vurderes det dog, at det samlede solvenskapitalkrav i standardmodellen giver et rimeligt og retvisende billede af Industriens Pensions egen vurdering af selskabets risici. Dette
er senest behandlet af bestyrelsen i september
2023. Medlemmernes risiko vurderes i en langsigtet risikomodel, som er nærmere beskrevet i
det senere afsnit om prudent person.
Som værktøj til styring af investeringsrisikoen
følges der løbende op på overholdelse af investeringsretningslinjerne, der sikrer spredning af
risikoen. Overtrædelser rapporteres til bestyrelsen. Aktuarfunktionen vurderer, hvorvidt behovet for genforsikring skulle opstå.
Derudover overvåges datakvaliteten i de administrative og regnskabsmæssige systemer, og
det sikres, at sammenhængen mellem systemerne er som forventet. Månedlige og kvartalsvise udtræk, statistikker og afstemninger danner
baggrund for processer til sikring og optimering
af datakvaliteten.
De enkelte afdelingschefer har, som beskrevet i
afsnit B.3, ansvar for løbende at identificere nye
risici samt sikre, at disse også afdækkes med
passende kontroller. Denne uddelegering gør,
at processerne til overvågning af risici rykker så
langt ud i organisationen som muligt, hvilket er
med til at sikre, at risikoreduktionsmetoderne
fortsat er effektive.
16
