Rapport om solvens og finansiel situation 2021 IPF - Flipbook - Side 17
INDUSTRIENS PENSIONSFORSIKRING A/S
RAPPORT OM SOLVENS OG FINANSIEL SITUATION
Øvrige risici
Der er en generel forretningsmæssig risiko knyttet til de forsikringsmæssige risici. Dette vedrører eksempelvis forhold som nytegning, rådgivning, service, skadesbehandling samt hvidvask
og finansiering af terror. Disse risici er begrænset i Industriens Pension, idet der er tale om en
obligatorisk og kollektiv arbejdsmarkedspension, hvor medlemmerne optages via en overenskomstansættelse.
Da produktet i Industriens Pension er sammensat således, at medlemmerne selv bærer risikoen i markedsrente, er det kun skader i sygeog ulykkesforsikring og gruppeliv, der har betydning for selskabets økonomi.
De forsikringsmæssige hensættelser afhænger
af renteniveauet og har således en tilknyttet renterisiko. I gennemsnitsrenteordningen, syge- og
ulykkesforsikring og gruppeliv er der en renterisiko på hensættelserne, og størrelsen på de forsikringsmæssige hensættelser afhænger af renteniveauet, da disse stiger, hvis renten falder. Et
faldende renteniveau betyder derfor, at ekstra
hensættelser skal finansieres. Denne renterisiko
afdækkes for syge- og ulykkesforsikring samt for
gruppeliv med finansielle kontrakter, se beskrivelsen af renterisiko under markedsrisici, side 17
og 18.
Koncentrationsrisiko indgår som en naturlig del
af vurderingen af behovet for genforsikring.
Endelig har selskabet besluttet ikke at tegne
genforsikring. Denne beslutning revurderes årligt af aktuarfunktionen og bestyrelsen. I vurderingen indgår en analyse af risikoen ved enkelte
store skader og flere skader end forventet, koncentrationsrisiko samt risikoen ved en katastrofehændelse. På baggrund heraf vurderes det,
om det fortsat er rimeligt og betryggende for selskabet og medlemmerne ikke at tegne genforsikring.
Risikokoncentration
Risikokoncentrationen i Industriens Pension er
størst der, hvor mange medlemmer er samlet på
samme tid, det vil sige på store virksomheder.
Selskabet har ikke indflydelse på, hvilke virksomheder der deltager i pensionsordningen, og
har derfor heller ikke mulighed for at styre forsikringsrisikokoncentrationer.
De væsentligste ændringer i perioden
Der arbejdes løbende med produktudvikling for
at sikre, at medlemmerne får mest muligt ud af
deres indbetaling.
De produktmæssige ændringer i rapporteringsperioden har medført et fald i forsikringsrisikoen
Figur 6
C. RISIKOPROFIL
for bidragsindbetalinger under 800 kr. Effekten
på bruttorisikoen i relation til solvens er marginal.
C. 2 Markedsrisici
En stor del af Industriens Pensions solvenskapitalkrav består af markedsrisici fra investeringerne i basiskapitalen, et mindre gennemsnitsrentemiljø, syge- og ulykkesforsikring samt
gruppeliv.
Markedsrentepensionsordningen i Industriens
Pension er et livscyklusprodukt, hvor medlemmernes alder afgør, hvor meget investeringsrisiko den enkelte er eksponeret til. Markedsrentepensionsordningen er ugaranteret, hvorfor
medlemmerne selv bærer deres markedsrisici.
Dermed bidrager markedsrentepensionsordningen ikke til de beregnede markedsrisici i Solvens II-standardmodellen.
De markedsmæssige bruttorisici fremgår af figur
6.
Industriens Pension har en investeringsproces,
der sikrer, at væsentlige risici belyses inden investering. Hertil analyseres der løbende på investeringsstrategiens påvirkning på medlemmernes forventede afkast og risikoforhold.
Alle betydelige investeringsproduktændringer
skal godkendes af bestyrelsen.
Aktierisiko
Risikoen for tab som følge af ændringer i kurser
på aktier og aktierelaterede aktiver.
Industriens Pensions aktierisiko kommer således både fra noterede og unoterede aktier. Investeringer i infrastruktur bidrager også med aktierisiko.
Markedsmæssige bruttorisici (mio. kr.)
796
Væsentlige risici
De væsentligste markedsrisici for Industriens
Pension som selskab er primært aktierisiko efterfulgt af kreditspændsrisiko, valutarisiko og
ejendomsrisiko, når markedsrisici beregnes i
henhold til Solvens II-standardmodellen.
121 27
Aktie
592
Rente
Bestyrelsen har udarbejdet retningslinjerne for
investeringerne, der angiver et råderum for alle
aktivklasser, der indeholder aktierisiko.
Valuta
Ejendom
722
Kreditspænd
419
4.861
Valutarisiko
Risikoen for tab som følge af ændringer i valutakurser.
Koncentration
Modpart
Industriens Pension forventer som udgangspunkt ikke, at langsigtet eksponering overfor valuta bliver belønnet med en risikopræmie. Der
17
