IndustriPension Holding A/S Rapport om solvens og finansiel situation 2021 - Flipbook - Side 18
INDUSTRIPENSION HOLDING A/S
RAPPORT OM SOLVENS OG FINANSIEL SITUATION
således, at den svarer til den faktiske dødeligehed.
Risikoen for tab som følge af stigninger i antallet
af invaliditetstilfælde og kritisk sygdomstilfælde
kan begrænses, da pensionsordningen er indrettet således, at prisen for invalidedækning og
kritisk sygdomsdækning hurtigt kan tilpasses.
Det betyder, at der hurtigt kan skabes balance
mellem opkrævet pris og de faktiske udbetalinger, hvorved selskabets risiko begrænses. I forbindelse med valgmuligheder, hvor dækningen
ved invaliditet og kritisk sygdom kan forøges, er
en karensperiode på 12 måneder med til at begrænse risikoen.
Endelig har selskabet besluttet ikke at tegne
genforsikring. Denne beslutning revurderes årligt af aktuarfunktionen og bestyrelsen. I vurderingen indgår en analyse af risikoen ved enkelte
store skader og flere skader end forventet, koncentrationsrisiko samt risikoen ved en katastrofehændelse. På baggrund heraf vurderes det,
om det fortsat er rimeligt og betryggende for selskabet og medlemmerne ikke at tegne genforsikring.
Risikokoncentration
Risikokoncentrationen i Industriens Pension er
størst der, hvor mange medlemmer er samlet på
samme tid, det vil sige på store virksomheder.
Øvrige risici
Der er en generel forretningsmæssig risiko knyttet til de forsikringsmæssige risici. Dette vedrører eksempelvis forhold som nytegning, rådgivning, service, skadesbehandling samt hvidvask
og finansiering af terror. Disse risici er begrænset i Industriens Pension, idet der er tale om en
obligatorisk og kollektiv arbejdsmarkedspension, hvor medlemmerne optages via en overenskomstansættelse.
Da produktet i Industriens Pension er sammensat således, at medlemmerne selv bærer risikoen i markedsrente, er det kun skader i sygeog ulykkesforsikring og gruppeliv, der har betydning for selskabets økonomi.
De forsikringsmæssige hensættelser afhænger
af renteniveauet og har således en tilknyttet renterisiko. I gennemsnitsrenteordningen, syge- og
ulykkesforsikring og gruppeliv er der en renterisiko på hensættelserne, og størrelsen på de forsikringsmæssige hensættelser afhænger af renteniveauet, da disse stiger, hvis renten falder. Et
faldende renteniveau betyder derfor, at ekstra
hensættelser skal finansieres. Denne renterisiko
afdækkes for syge- og ulykkesforsikring samt for
gruppeliv med finansielle kontrakter, se beskrivelsen af renterisiko under markedsrisici, side 18
og 19.
Koncentrationsrisiko indgår som en naturlig del
af vurderingen af behovet for genforsikring.
Selskabet har ikke indflydelse på, hvilke virksomheder der deltager i pensionsordningen, og
har derfor heller ikke mulighed for at styre forsikringsrisikokoncentrationer.
C. RISIKOPROFIL
C. 2 Markedsrisici
En stor del af Industriens Pensions solvenskapitalkrav består af markedsrisici fra investeringerne i basiskapitalen, et mindre gennemsnitsrentemiljø, syge- og ulykkesforsikring samt
gruppeliv.
Markedsrentepensionsordningen i Industriens
Pension er et livscyklusprodukt, hvor medlemmernes alder afgør, hvor meget investeringsrisiko den enkelte er eksponeret til. Markedsrentepensionsordningen er ugaranteret, hvorfor
medlemmerne selv bærer deres markedsrisici.
Dermed bidrager markedsrentepensionsordningen ikke til de beregnede markedsrisici i Solvens II-standardmodellen.
Væsentlige risici
De væsentligste markedsrisici for Industriens
Pension som selskab er primært aktierisiko efterfulgt af kreditspændrisiko, valutarisiko og
Figur 6
ejendomsrisiko, når markedsrisici beregnes i
henhold til Solvens II-standardmodellen.
De markedsmæssige bruttorisici fremgår af Figur 6.
Industriens Pension har en investeringsproces,
der sikrer, at væsentlige risici belyses inden investering. Hertil analyseres der løbende på investeringsstrategiens påvirkning på medlemmernes forventede afkast og risikoforhold.
Alle betydelige investeringsproduktændringer
skal godkendes af bestyrelsen.
Aktierisiko
Risikoen for tab som følge af ændringer i kurser
på aktier og aktierelaterede aktiver.
Markedsmæssige bruttorisici (mio. kr.)
797
121 27
Aktie
De væsentligste ændringer i perioden
Der arbejdes løbende med produktudvikling for
at sikre, at medlemmerne får mest muligt ud af
deres indbetaling.
De produktmæssige ændringer i rapporteringsperioden har medført et fald i forsikringsrisikoen
for bidragsindbetalinger under 800 kr. Effekten
på bruttorisikoen i relation til solvens er marginal.
593
Rente
Valuta
Ejendom
722
Kredit
420
4.866
Koncentration
Modpart
18
