Industriens Pensions årsrapport 2023 - Flipbook - Side 31
INDUSTRIENS PENSIONSFORSIKRING A/S
ÅRSRAPPORT 2023
NOTER
Værdiansættelsen af investeringsejendomme og vind-
deres værdiansættelse indhentes der årligt en udta-
De anlagte skøn er i sagens natur forbundet med en vis
ning måles immaterielle og materielle aktiver til kost-
møller i tilknyttede og associerede virksomheder byg-
lelse fra en anden ekstern ekspert om, hvorvidt den an-
usikkerhed. Nye oplysninger og/eller fremtidige begi-
pris, mens øvrige aktiver og forpligtelser måles til dags-
ger på nutidsværdien af det forventede fremtidige cash
vendte model og de anvendte forudsætninger er mar-
venheder kan derfor medføre ændringer til disse skøn
værdi. Måling efter første indregning sker som beskre-
flow i en planlægningsperiode, som udgør 10 år for in-
kedskonforme.
og dermed til de opgjorte dagsværdier.
vet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Ved ind-
investeringsejendomme er metoden – discounted cash
Værdiansættelsen af de unoterede kapitalandele i pri-
For en nærmere beskrivelse af værdiansættelsen på
og tab, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges,
flow (DCF) – defineret i et bilag til regnskabsbekendt-
vate equity fonde og ejendomsfonde mv., unoterede in-
dette område henvises til afsnittet om investeringsakti-
og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på
gørelsen. De væsentligste skøn knytter sig til fastsæt-
vesteringsforeningsandele og unoterede obligationer
ver samt note 22, som indeholder en opdeling af inve-
balancedagen.
telsen af diskonteringsrenten, som er sammensat af en
er i høj grad baseret på oplysninger fra fondene selv
steringsaktiver og finansielle forpligtelser efter dags-
individuel afkastprocent og den forventede inflation,
eller fra kapitalforvaltere m.fl., herunder ved rapporte-
værdihierarkiet (niveau 1-3) og herunder en specifika-
Omregning af fremmed valuta
samt til enkelte elementer i det budgetterede cash flow;
ringer, som i mange tilfælde ligger forud for balanceda-
tion og yderligere oplysninger om værdiansættelsen
Transaktioner i fremmed valuta omregnes til transakti-
især de budgetterede huslejeindtægter, som afhænger
gen. Der er etableret interne procedurer, der skal sikre
mv. af niveau 3-aktiver.
onsdagens valutakurs. Gevinster og tab, som opstår
af lejeniveauer og tomgangsperioder mv., udgifter til
kvaliteten af de oplysninger, der indgår i dagsværdian-
vedligeholdelse og istandsættelser samt en såkaldt ter-
sættelsen. Det indebærer bl.a., at der tages højde for
Koncerninterne transaktioner
ningsdagen, indregnes i resultatopgørelsen. Monetære
minalværdi ved planlægningsperiodens udløb. De indi-
tidsmæssige forskydninger i regnskabsdata mellem se-
Transaktioner mellem koncernforbundne virksomhe-
aktiver og forpligtelser i fremmed valuta omregnes til
viduelle afkastprocenter fastsættes med udgangspunkt
neste rapportering og balancedagen, at der indhentes
der foretages på et skriftligt grundlag, og afregning
valutakursen på balancedagen. Valutareguleringer, der
i statistikker over stedfundne handler med lignende
supplerende oplysninger fra udvalgte fonde og forval-
sker på omkostningsdækkende basis eller på markeds-
opstår mellem transaktionsdagen og balancedagen,
ejendomme og/eller under hensyntagen til ejendom-
tere, at der løbende opsamles intern viden om større
mæssige vilkår.
indregnes ligeledes i resultatopgørelsen under kursre-
mens beliggenhed, alder, anvendelse og vedligehol-
transaktioner i de enkelte fonde, at den generelle mar-
delsesstand mv. Som supplement til denne værdian-
kedsudvikling siden seneste rapportering vurderes, og
sættelse indhentes der årligt en vurdering fra en eks-
at der generelt følges op på kvaliteten af den modtagne
Generelt om principper for indregning
og måling
tern ejendomsmægler på de anvendte forudsætninger
rapportering (back test).
Indtægter og omkostninger indregnes i resultatopgø-
vesteringsejendomme og op til 30 år for vindmøller. For
regning og måling tages hensyn til forudsigelige risici
mellem valutakursen på transaktionsdagen og afreg-
guleringer.
Resultat- og totalindkomstopgørelse
relsen i takt med, at de indtjenes eller afholdes. Værdi-
Indtægter ved forsikringsvirksomhed
Præmier f.e.r.
Domicilejendommens dagsværdi opgøres efter en af-
reguleringer, realiserede som urealiserede, indgår der-
Omfatter præmier og indskud, som er forfaldne i regn-
kastmodel, som ligeledes er defineret ved et bilag til
med som udgangspunkt i årets resultat. Dog gælder
skabsåret. Indeholdte arbejdsmarkedsbidrag og A-
Den lange planlægningsperiode på op til 30 år for vind-
regnskabsbekendtgørelsen. I henhold til denne model
der særlige regler for værdireguleringer på domicil-
skatter fratrækkes i præmieindtægten.
mølleinvesteringer forøger i sagens natur usikkerhe-
opgøres dagsværdien ud fra ejendommens budgette-
ejendomme, som under visse forudsætninger indreg-
den om det forventede fremtidige cash flow og dermed
rede, normale driftsafkast i form af markedslejen med
nes i anden totalindkomst, jf. principperne for måling af
om møllernes aktuelle dagsværdi. De væsentligste
fradrag af udgifter til drift og vedligeholdelse samt et
domicilejendomme.
skøn knytter sig også her til diskonteringsrenten og til
afkastkrav til den pågældende type ejendom. Den så-
særlige elementer med stor betydning for det budget-
ledes opgjorte dagsværdi reguleres med eventuelle
Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at
terede cash flow, herunder især elproduktionen, som
engangsindtægter eller -udgifter, som ikke indgår i nor-
fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og
er baseret på vindprognoser, =nede dage= uden pro-
malafkastet, fx opsatte vedligeholdelsesarbejder. De
aktivets værdi kan måles pålideligt.
duktion, udviklingen i elprisen, udgifter til vedligehol-
væsentligste skøn knytter sig til det individuelle afkast-
delse af møllerne samt udgifter til nedtagning af møl-
krav samt enkelte elementer i normalafkastet, især fast-
Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsyn-
lerne ved periodens udløb. Diskonteringsrenten er op-
sættelse af markedslejen og de årlige vedligeholdel-
ligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selska-
gjort efter en cost of capital-metode og sammensætter
sesudgifter.
bet, og forpligtelsen kan måles pålideligt.
(primært de individuelle afkastprocenter) og hvert
tredje år en egentlig dagsværdi.
sig af en risikofri rente med tillæg af en illikviditetspræ-
Investeringsafkast
Indtægter fra tilknyttede og associerede virksomheder
Omfatter selskabets andel af resultatet efter skat i tilknyttede og associerede virksomheder opgjort efter Industriens Pensions regnskabspraksis.
Renteindtægter og udbytter mv.
Omfatter de i regnskabsåret indtjente renter og modtagne udbytter af finansielle investeringsaktiver og likvide beholdninger inkl. indeksregulering af indeksob-
mie og den forventede inflation. DCF-modellen vedli-
Finansielle instrumenter og afledte finansielle instru-
geholdes af eksterne eksperter, og som supplement til
menter indregnes på handelsdagen. Ved første indreg-
ligationer og renteindtægter af udlån til tilknyttede og
associerede virksomheder.
31
