SFCR-rapport 2022 IPH godkendt 7. marts 2021 - Flipbook - Side 17
INDUSTRIPENSION HOLDING A/S
RAPPORT OM SOLVENS OG FINANSIEL SITUATION
for risikotagning som beskrevet i politik for investeringer. Bestyrelsen har foretaget en selvstændig vurdering af medlemmernes risiko.
Hele investeringsprocessen er centreret omkring prudent person-princippet – lige fra fastsættelse af den strategiske aktivallokering til
selve eksekveringen af internt forvaltede investeringer samt udvælgelse af eksterne forvaltere og fonde. Inden investeringerne eksekveres, er der fastlagt arbejdsgange for at sikre, at
der kun investeres i aktiver, hvortil der knytter
sig risici, som Industriens Pension kan identificere, forstå, måle, overvåge, forvalte, kontrollere
og rapportere om.
Dette punkt har særlig bevågenhed ved gennemførelsen af unoterede investeringer, hvor
der er udviklet modeller dels til overvågning af
risici i de enkelte fonde, dels til monitorering af
relevante markedsinformationer, der kan have
betydning for den løbende værdiansættelse af
disse investeringer.
Den løbende overvågning af investeringsaktiverne omfatter bl.a. overvågning af, om principperne fastlagt i politik for investeringer overholdes. Overordnet set beregnes der, hvor langt de
faktiske investeringer ligger fra den strategiske
aktivallokering, og dermed om investeringsaktivernes sikkerhed, kvalitet, likviditet og tilgængelighed afviger væsentligt fra den profil, som vurderes passende i politik for investeringer.
Markedsrisikoen for det enkelte medlem vurderes ud fra risikoanalyser på kort og lang sigt,
samt ud fra udvalgte risikoscenarier. Analyserne
tager udgangspunkt i en række standardmedlemmer, der er repræsentativt udvalgt. Givet
medlemmernes langsigtede investeringshorisont vil det strategiske risikoniveau blive fastlagt
med udgangspunkt i den langsigtede risikoanalyse under forudsætning af at den kortsigtede risiko samt udsvingene i risikoscenarierne er acceptable. I analyserne indgår medlemmernes
dækningsgrader som pensionister samt risikoen
for nedsættelse af udbetalingen som centrale
elementer.
Væsentlige ændringer i perioden
Industriens Pension har i 2022 modtaget Finanstilsynets redegørelse om inspektion af investeringer i private equity. Inspektionen medførte
fire påbud, som vedrørte henholdsvis løbende
overvågning af risici, rapportering af risici, revurdering af ressourcer til private equity og kontrol
af fondsforvalters værdiansættelse.
Der er i 2022 udført tiltag for at efterleve de fire
påbud, bl.a. udvidet rapportering fra eksterne investeringsforvaltere og øget allokering af ressourcer til private equity internt i organisationen.
Finanstilsynet har taget redegørelsen herom til
efterretning.
C. RISIKOPROFIL
Produktet indeholder standarddækninger ved
alderspensionering og ved bidragsindbetaling
over 800 kr. om måneden tillige standarddækninger ved tab af erhvervsevne, visse kritiske
sygdomme og død. Enkelte overenskomster har
også en sundhedsordning tilknyttet som standard. Medlemmerne har mulighed for at vælge
andre dækningsstørrelser end standarden, således at den enkelte kan tilpasse pensionsordningen til egne behov.
Alle produktændringer godkendes af bestyrelsen. I overensstemmelse med POG-forordningen er der udarbejdet retningslinjer for udvikling
og revision af produkter i pensionsordningen,
som beskriver produktgodkendelsesprocessen.
Der sker således ingen ændring i produktets risikoprofil uden bestyrelsens godkendelse. Risikoen i bestanden er meget homogen.
Langt hovedparten af forsikringsbestanden har
et markedsrenteprodukt, hvor medlemmerne
selv bærer risikoen, da produktet er helt uden
garanti.
Ved beregningen af solvenskapitalkravet er de
væsentligste forsikringsrisici, som Industriens
Pension er eksponeret mod, de risici, som ikke
kan dækkes af forsikringsbestandenes buffere.
Ultimo 2022 udgør forsikringsrisikoen kun en
lille andel af det samlede solvenskapitalkrav.
Væsentlige risici
De forsikringsmæssige risici fremgår af figur 5
og omfatter risikoen for tab som følge af udviklingen i dødelighed, levetid, tab af erhvervsevne
og visse kritiske sygdomme samt omkostninger,
der er kategoriseret som forsikringsrisici i Solvens II. Hertil kommer risiko forbundet med katastrofer. De væsentligste risici vedrører levetid,
tab af erhvervsevne og katastrofe.
I gennemsnitsrente har levetiden betydning for
de forsikringsmæssige hensættelser, da disse
øges, når levetiden stiger, medmindre pensionerne nedsættes. I markedsrente er hensættelserne upåvirket af levetiden, da pensionernes
størrelse tilpasses levetiden. At levetiden spiller
ind på pensionens størrelse i markedsrente kan
Den fulde redegørelse kan findes på Finanstilsynets hjemmeside.
Der er i rapporteringsperioden ikke sket væsentlige ændringer i beregningen af solvenskapitalkravet.
Figur 5
Forsikringsmæssige bruttorisici (mio. kr.)
12
Levetid
C. 1 Forsikringsrisici
Industriens Pension tilbyder arbejdsmarkedspensionsordninger, som er aftalt ved overenskomsterne på industriens områder. Medlemmer
optages i Industriens Pension, når de får overenskomstansættelse på virksomheder, der skal
indbetale til pension i Industriens Pension. Alle
ansatte optages dermed uden helbredsoplysninger.
Dødelighed
242
398
Tab af erhvervsevne og
visse kritiske sygdomme
Katastrofe
Omkostning
40
24
17
