SFCR-rapport 2022 IPH godkendt 7. marts 2021 - Flipbook - Side 16
INDUSTRIPENSION HOLDING A/S
RAPPORT OM SOLVENS OG FINANSIEL SITUATION
C. RISIKOPROFIL
den aktuelle forretningsmodel og aktiviteter i øvrigt, identificeres, kvantificeres, vurderes, styres
og rapporteres.
C. Risikoprofil
Ved vurderingen af de enkelte risici tages der
hensyn til både medlemmernes forhold samt til
størrelsen af den basiskapital, der skal dække
det aktuelle krav til kapital.
I det følgende beskrives de identificerede risici,
og hvorledes de håndteres i den daglige drift.
Risiciene inddeles i fem overordnede kategorier: forsikring, marked, kredit, likviditet og operationelle.
For Industriens Pension udgør markedsrisiko
langt den største risiko. Den største bruttorisiko
vedrørende forsikringsdriften er risiko forbundet
med længere levetid, og den største bruttorisiko
vedrørende investeringsvirksomheden er risikoen forbundet med investering i aktier.
Risikoprofilen er uændret i forhold til ultimo 2021
med hensyn til koncernens risici som de fremstår i følsomhedsanalyser- og stresstest, jf. figur
8 på side 35. Koncernen er fortsat meget velkonsolideret i alle beregnede scenarier. Risikobilledet er dog i 2022 skærpet ift. markeds- og likviditetsrisici. Dette har i særlig grad betydning for
medlemmerne i markedsrente, som selv bærer
investeringsrisikoen.
Den altoverskyggende del af koncernens risici
hidrører fra datterselskabet Industriens Pensionsforsikring, og en risikovurdering på koncernniveau vil derfor stort set være identisk med den
risikovurdering, som er foretaget for dette selskab.
Forskellen mellem koncernens risikobehæftede
aktiver og de aktiver, der indgår i risikovurderingen for Industriens Pensionsforsikring, udgør
alene 42 mio. kr.
Alle koncernens forsikringsmæssige risici hidrører ligeledes dette selskab, og for de operationelle risici gælder, at der ikke i koncernens øvrige selskaber eksisterer risici, der ikke er håndteret i Industriens Pensionsforsikring.
Industriens Pensions arbejde med risikostyring
er højt prioriteret, og de aktuelle risici, som koncernen er eller kan blive udsat for, bliver løbende vurderet og styret. Industriens Pensions
bestyrelse behandler minimum en gang årligt risikovurderingen, senest i november 2022.
Industriens Pension ønsker at fremme en risikobevidsthed hos Industriens Pensions medarbejdere. Resultatet af risikovurderingen kommunikeres derfor til alle relevante medarbejdere, og
herigennem indarbejdes den overordnede holdning til risici i den daglige ledelse af Industriens
Pensions risikoaktiviteter.
Risikoidentifikation og vurdering
Det centrale i Industriens Pensions risikostyring
er at sikre, at alle betydelige risici, der følger af
Hovedparten af medlemmerne har et markedsrenteprodukt, hvor det enkelte medlem selv bærer risikoen. Heri er det en central opgave i risikovurderingen at sikre, at det enkelte medlems
opsparing ikke udsættes for en uhensigtsmæssig risiko. Dette er, blandt andre tiltag, gennemført ved at indføre et livscyklusprodukt, hvor risikoen afhænger af det enkelte medlems alder og
dermed investeringshorisont. Derudover er risikoen for ikke at kunne sikre et passende afkast
for medlemmerne efter inflation væsentlig og
har høj fokus.
For gennemsnitsrenteproduktet, syge- og ulykkesforsikring og gruppeliv samt for Industriens
Pensions basiskapital tages der ved risikovurderingen hensyn til, hvilke påvirkninger de enkelte
risici har på størrelsen af solvenskapitalkravet,
som skal dækkes af kapital.
Kvantificeringen af risiciene tager udgangspunkt
i størrelsen af de tab, Industriens Pension vil opleve i et 200-års scenarie for en given risiko.
Dette er for Industriens Pensions risiko også udgangspunkt for solvenskapitalkravet, som beregnes med Solvens II-standardmodellen. Ved
udarbejdelsen af risikovurderingen har bestyrelsen vurderet, at standardmodellen kan anvendes til at beskrive Industriens Pensions risici. I
vurderingen konkluderes det, at standardmodellen undervurderer fx renterisikoen en anelse,
men tilsvarende overvurderer fx aktierisikoen og
levetidsrisikoen, hvormed det samlede solvenskapitalkrav i standardmodellen giver et rimeligt
og retvisende billede af Industriens Pensions
egen vurdering af koncernens risici. Dette er senest behandlet af bestyrelsen i september
2022. Medlemmernes risiko vurderes i en langsigtet risikomodel, som er nærmere beskrevet i
det senere afsnit om prudent person.
Som værktøj til styring af investeringsrisikoen
følges der løbende op på overholdelse af investeringsretningslinjerne, der sikrer spredning af
risikoen. Overtrædelser rapporteres til bestyrelsen. Aktuarfunktionen vurderer, hvorvidt behovet for genforsikring skulle opstå.
Derudover overvåges datakvaliteten i de administrative og regnskabsmæssige systemer, og
det sikres, at sammenhængen mellem systemerne er som forventet. Månedlige og kvartalsvise udtræk, statistikker og afstemninger danner
baggrund for processer til sikring og optimering
af datakvaliteten.
De enkelte afdelingschefer har, som beskrevet i
afsnit B.3, ansvar for løbende at identificere nye
risici samt sikre, at disse også afdækkes med
passende kontroller. Denne uddelegering gør,
at processerne til overvågning af risici rykker så
langt ud i organisationen som muligt, hvilket er
med til at sikre, at risikoreduktionsmetoderne
fortsat er effektive.
Den overordnede sikring af, om metoderne fortsat er effektive, er forankret i risikostyringsfunktionen.
Prudent person
Industriens Pension efterlever prudent personprincippet ved at definere en række principper
16
