Industriens Pensions årsrapport 2023 - Flipbook - Side 12
INDUSTRIENS PENSIONSFORSIKRING A/S
ÅRSRAPPORT 2023
INVESTERINGSVIRKSOMHED
Investeringsomkostninger
Investeringsaktiver
Investeringsomkostningerne udgjorde 0,76 % af
aktiverne i 2023, hvilket er lidt lavere end i 2022.
Investeringsomkostningerne varierer betydeligt
på tværs af aktivklasser og er højest for de unoterede investeringer. Årets afkast på 5,7 % er efter afholdte investeringsomkostninger.
De regnskabsmæssigt opgjorte investeringsaktiver steg fra 225 mia. kr. ultimo 2022 til 235 mia.
kr. ultimo 2023. Medregnes afledte finansielle
instrumenter med en negativ værdi samt uafviklede handler og tilgodehavende renter, udgør
nettoeksponeringen af investeringsaktiverne
230 mia. kr. ved udgangen af 2023 mod en eksponering på 217 mia. kr. ultimo 2022.
Industriens Pension fører en aktiv porteføljeforvaltning bl.a. med en høj andel af unoterede investeringer. Denne strategi er forbundet med relativt højere omkostninger end ved en strategi
med passivt forvaltede, børsnoterede aktiver.
Aktivtype
Guldrandede obligationer
På www.industrienspension.dk/Aktiver findes en
oversigt over investeringerne i Industriens Pension.
mio. kr.
%
Eksponering ult.
2022
Eksponering ult.
2023
25,3
0,09
229,8
1,47
Aktivtype
mio. kr.
%
mio. kr.
%
Investment grade virksomhedsobligationer
24,0
0,35
Guldrandede obligationer
28.936
13,4
28.187
12,3
High yield virksomhedsobligationer
85,7
0,95
Øvrig kredit
14.872
6,9
15.719
6,8
Emerging markets obligationer
87,6
0,43
Emerging markets obligationer
19.932
9,2
17.643
7,7
8.658
4,0
8.458
3,7
Øvrig kredit
Danske aktier
40,1
0,23
High yield virksomhedsobligationer
Udenlandske aktier
178,5
0,38
Investment grade obligationer
6.668
3,1
7.105
3,1
Unoterede aktier
595,6
1,96
Danske aktier
16.285
7,5
17.980
7,8
Ejendomme core
15,8
0,23
Udenlandske aktier
48.070
22,2
56.298
24,5
Ejendomme
70,8
1,64
Unoterede aktier
31.741
14,7
28.718
12,5
Infrastruktur core
15,4
0,22
Ejendomme
10.746
5,0
10.959
4,8
310,0
1,69
Infrastruktur
24.603
11,4
27.706
12,0
Øvrige strategier
13,2
1,16
Øvrige strategier
1.139
0,5
1.085
0,5
Ufordelte omkostninger*
10,1
-
Pengemarked*
5.643
2,6
5.567
2,4
1.702,2
0,76
-689
-0,3
4.509
2,0
216.604
100,0
229.934
100,0
Infrastruktur
Investeringsomkostninger i alt
*Ufordelte omkostninger er husleje, omkostninger til likviditet og derivater inkl. TAA og SAA.
Strategisk afdækning
I alt
*Beregnet som bankindestående + markedsværdi af afledte finansielle
instrumenter.
12